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2020年04月01日 23:08:59 来源:1分pk10注册 编辑:大发代理 返点多少

北京一家中型券商合规人士向证券时报记者介绍,在行业马太效应之下,龙头券商在分类评级中优势十分明显。此次征求意见稿在强调合规管理的前提下,弱化了大量规模性指标,一些业务特色明显的中小券商评级或可拔高。不过,也有资深投行人士认为,规则的调整未必会对整体格局产生影响。

2019年年报尚未披露完毕,券商年度分类评级“大考”已来预热。

近日,证券时报记者独家获悉,监管部门向各家券商下发《证券公司分类监管规定(征求意见稿)》,对分类评级指标进行最新修订。具体来看,征求意见稿在风险管理能力、持续合规状况、市场竞争力等方面内容进行了多项修订。

其实大可不必。万博代理怎么加入始于2008年的那次席卷全球的“粮食恐慌”,是多种因素长期综合作用的结果。比如,油价的持续上涨,对粮食生产造成极大的成本压力;比如,生物燃料大行其道,也加剧了市场对稳定供给的担心;比如,投机炒作、以及涨价预期下的“抢粮大战”,都对粮食市场的稳定造成极大的冲击;另外,气候影响,也使一些传统出口国的粮食产量受到较大的影响。

据监管部门指出,大发代理在哪申请啊修订《分类监管规定》首先是出于进一步强化合规风控、审慎经营导向的需要。有关风险管理加分激励指标门槛偏低,体现不出证券公司风险管理能力的差异性,正向激励效应不明显。个别证券公司发生重大风险事件或公司治理与内部控制严重失效情形时,现行规则缺乏对应调降等级的依据。

证券时报记者获悉,万博彩票代理官方网站近期监管部门向各家券商发布《证券公司分类监管规定(征求意见稿)》,准备对分类评级指标进行最新修订,优化完善分类评价指标体系,并在今年证券公司分类评价中适用。

不过,万博做代理犯法吗目前业内适用的《分类监管规定》是在2017年7月进行修订的版本。而在过去的近三年中,不断有新的指标纳入考核,例如合规管理、信息技术、声誉管理等。伴随着市场的发展和各类行业新情况的出现,《分类监管规定》也的确需要进一步完善。

另外,近两年业内在分类评价中遇到一些新情况新问题,以及行业暴露的突出风险点,实践中通过分类评价专家评审集体审议方式确定了处理标准,但有必要上升到规则层面,或者在风险管理能力评价指标中予以反映,以进一步提高针对性和适应性。

券商分类评级迎大修:弱化规模指标 中小券商料受益

值得一提的是,此前出台的《证券公司股权管理规定》已区分综合型和专业型券商,但此次《分类监管规定》的修订尚未进行区分性评价,而是在现有框架下对原有指标体系进行优化完善。业内人士认为,这一方式优先解决了行业应用问题。在行业生态逐步清晰之后,区分类别分开评价或许也将有研究的余地。

此外,该合规人士还表示,涉及修改及细化的指标较多,也对券商自评工作提出更高要求,“以往一般是在5月份准备自评报告,现在看清明节后就可以着手准备了”。

现在的情况与当年相比,显然完全不同。从诸多角度观察,很难得出今年粮食供给将大幅减少、疫情将对世界粮食市场造成严重困扰的结论;从全球粮食需求看,也很难想象,疫情——即使“跨年度”的疫情——会对世界粮食需求产生明显的拉动作用;从中、印等粮食生产、消费大国的情况看,粮食供需稳定,也看不到出现足以产生世界级影响波动的可能;另外,疫情在世界范围内爆发后,成为市场上被“抢购”对象的,更多的还是防疫、卫生用品,“抢购”、囤积粮食、粮食在市场中长时间断供的情况,好像也不存在。

现在,世界需要的显然不是恐慌,恐慌在任何时候都解决不了任何问题;有意、无意地制造恐慌,当然就更不合适。从这个角度看,几个国家的粮食出口禁令一出,中国马上公布自己的“粮情”,对稳定人心、稳定市场预期,显然有很大的积极作用。目前,全世界面临的主要任务是全力抗击疫情,一切可能影响这个主要任务顺利推进并最终完成的因素,都值得给予充分的关注。

例如,此前分类评级在净资本方面采取绝对数加分的方式,“净资本达到规定标准10倍及以上的,每一倍数加0.1分,最高可加3分”。在实践中,大量公司在这一指标上可获加满。而在征求意见稿中,这一指标将修改为“风险覆盖率达到200%且净资本100亿元以上、风险覆盖率达到150%,分别加1分、0.5分”,进一步引导强化资本约束。

不过,人类进入现代社会以后,随着生产力不断提高,尤其是能源、化工、育种、机械制造等领域技术水平的快速提升和生产规模的不断扩大,世界粮食生产的能力也越来越强,人力因素对粮食产量的影响权重也日趋减少;虽然气候因素仍在相当程度上影响粮食生产,但“东方不亮西方亮”,粮食市场供给的总体稳定仍有保障。其实,就世界粮食生产能力及总产量而言,大范围、长时间跨度的粮食危机,起码从理论上讲,已经用不着过于担心,全球饥饿人口连年不断减少,也从一个侧面对此进行了印证。

当然,理论和现实总免不了脱节之时。日益提高的生产能力和每年巨大的粮食产量,并没有——也很难——彻底消弭世界对粮食短缺的担心,上一次全球范围的“粮食恐慌”,也不过刚刚过去十多年,对许多人心理造成的冲击力,显然一直持续到现在,以致形势稍有风吹草动,马上紧张起来,不采取一些措施,恐怕要夜不能寐了。

曾担任华泰联合证券风险管理部副总经理的王骥跃向记者分析,征求意见稿总体体现了风控底线思维要加强的政策导向。结合近期证券公司相关的其他制度调整可以看出,整体上监管放松一定限制和约束,解除了证券公司发展的部分限制性指标,但又强调了合规和风控的底线思维。“对于金融机构,防范风险是第一位的,因为金融机构的风险有传导效应。”

券商“考试提纲”即将修订“分分分,券商的命根”,这用来形容各家券商对待分类评级的态度来说并不为过。由于分类评级的结果影响未来业务开展以及面临的监管尺度,每年的分类评级也被称为券商的“大考”。

此外,对于专业化服务能力,监管部门也对指标进行了多方优化,适当弱化规模指标,遏制片面追求规模的不良导向,兼顾鼓励券商做优做强与引导差异化特色化发展。

“粮食恐慌”大可不必

从历史的角度看,长时间大规模的战乱、严重且覆盖范围巨大的瘟疫、气候的剧烈变化,是粮食生产遭到长期、严重破坏进而引发严重人道主义危机的最主要因素。前两者都造成劳动力的直接减少,进而对粮食生产造成巨大影响,后者的影响往往更直接——只要干旱持续时间稍微长一些,就肯定导致大范围粮食减产、甚至绝收。

“在接到通知之后,我们在第一时间组织部门同事深入研读并分析讨论。”上述北京中型券商合规人士介绍,在行业马太效应之下,龙头券商在分类评级中优势十分明显。此次征求意见稿在强调合规管理的前提下弱化了大量规模性指标,一些业务特色明显的中小券商评级或可拔高。

前些日子,几个重要的粮食出口国做出了禁止粮食和其他一些重要农产品出口的决定。疫情肆虐之下,这大约算得上一种本能反应。不过,几个“售粮大户”“出人意料”地陆续推出禁售措施,等于把自己的担心——“新冠肺炎”疫情将对世界经济和社会稳定形成中长期影响——完全袒露在世界面前。当然,这种担心也不能完全定性为杞人忧天,毕竟,疫情在世界范围内肆虐,目前即使最乐观的传染病专家,也判断“新冠病毒”将“跨年度”作祟,更悲观的,甚至认为“疫情”将断断续续影响世界多年。

强调合规风控底线思维回顾以往,证券公司分类监管制度已实施12年。分类监管制度的设计有效维护了日常监管的有效性,对促进券商加强合规管理、提升风险管理能力、培育核心竞争力,发挥了不可替代的正向激励作用。

以营业收入这一典型的规模指标为例,监管部门指出,部分券商存在年末利用子公司大量从事高风险大宗商品交易,来推高合并报表营业收入的问题,这种不良倾向需要及时抑制。市场竞争力指标加分范围均划在行业前20名,中小券商加分机会较少。进行优化之后,更有利于引导行业发展。

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